JAKARTA - Rencana lama Lionsgate untuk membagi studionya dengan Starz akhirnya terlaksana ketika perusahaan hari ini mengumumkan bahwa Studios — studio TV, grup film, dan perpustakaan film dan televisi — akan bergabung dengan Screaming Eagle Acquisition Corp., sebuah SPAC (perusahaan akuisisi tujuan khusus) yang dipimpin oleh Eli Baker.

Transaksi ini menghasilkan nilai perusahaan sebesar $4,6 miliar di Lionsgate Studios.

Lionsgate akan mengeluarkan $350 juta dari hasil kesepakatan tersebut untuk digunakan membayar utang dan inisiatif strategis – termasuk yang terkait dengan eOne.

Terutama, pemisahan tersebut, yang diperkirakan selesai pada musim semi, akan menjadikan Lionsgate Studios sebagai salah satu perusahaan konten global terbesar yang diperdagangkan secara publik — dan target akuisisi yang berpotensi menarik untuk menambah bahan bakar bagi perbincangan M&A di media.

Portofolio studio mencakup properti waralaba The Hunger Games, John Wick, The Twilight Saga, dan Ghosts ; bisnis produksi dan distribusi film dan televisi yang kuat; perusahaan manajemen dan produksi bakat terkemuka; dan perpustakaan film dan televisi besar yang menghasilkan banyak uang.

Lionsgate telah merencanakan selama hampir dua tahun untuk memisahkan studio dan Starz dengan CEO Jon Feltheimer pada bulan Agustus mengantisipasi berita yang akan datang pada kuartal pertama tahun 2024.

Kondisi pasar adalah salah satu faktornya, dan idenya adalah menunggu sampai perusahaan menyelesaikan akuisisi eOne dari Hasbro , yang akan diumumkan minggu depan.

Kondisi saat ini cukup baik. Tak jauh dari The Hunger Games: The Ballad of Songbirds and Snakes, Lionsgate memiliki tahun yang kuat di box office, stoknya naik.

Manajemen percaya bahwa bisnis studio mandiri Lionsgate dapat memperoleh “penilaian yang lebih mencerminkan prospek bisnis studio dibandingkan dengan apa yang tercermin dalam penilaian konsolidasi Lionsgate saat ini.”

Solusi SPAC menarik. Ini adalah kapal kosong yang go public, mengumpulkan uang tunai, dan memiliki waktu dua tahun untuk menyelesaikan merger dengan perusahaan sebenarnya.

Tren SPACS masuk dan keluar dari mode di Wall Street, tetapi Screaming Eagle memiliki silsilah yang berbeda. Ini diketuai oleh Harry Sloan, seorang eksekutif media lama dan anggota dewan Lionsgate saat ini, yang telah mendirikan beberapa SPAC paling awal dan paling sukses di bidang media dan hiburan dalam kemitraan dengan Jeff Sagansky dan lainnya.

Saganksy adalah sutradara Screaming Eagle.

Sebagai hasil dari transaksi tersebut, 87,3% dari total saham Lionsgate Studios diperkirakan akan terus dimiliki oleh perusahaan induk Lionsgate, sementara pemegang saham publik dan pendiri Screaming Eagle serta investor pembiayaan ekuitas umum diharapkan memiliki total sekitar 12,7% saham. perusahaan gabungan.

Lionsgate Studios tidak menyertakan Starz, itulah intinya, dan platform tersebut akan terus dimiliki sepenuhnya oleh induk Lionsgate. Lionsgate yakin perpecahan ini meningkatkan “opsionalitas strategis” untuk Starz dan juga Lionsgate Studios.

Saham biasa Lionsgate Studios akan diperdagangkan secara terpisah dari saham biasa Kelas A (LGF.A) dan Kelas B (LGF.B) Lionsgate sebagai satu kelas saham dengan simbol saham berbeda yang tidak diumumkan hari ini. Pada titik tertentu akan ada distribusi saham studio baru kepada pemegang saham Lionsgate.

Kesepakatan tersebut tunduk pada beberapa kondisi penutupan termasuk persetujuan peraturan dan persetujuan dari pemegang saham dan pemegang surat perintah publik Screaming Eagle.

“Transaksi ini menciptakan salah satu platform konten permainan murni terbesar yang diperdagangkan secara publik di dunia dengan kemampuan untuk memberikan nilai tambahan yang signifikan kepada seluruh pemangku kepentingan kami,” kata Feltheimer dan Wakil Ketua Lionsgate Michael Burns.

“Ditambah dengan akuisisi platform eOne yang dijadwalkan selesai minggu depan, perluasan kemitraan kami dengan 3 Arts, dan kinerja kuat dari daftar konten kami, kami telah mengumpulkan semua bagian untuk menjadi perusahaan konten mandiri yang berkembang dengan kuat lintasan pertumbuhan keuangan.”

“Kami sangat senang menjadi bagian dari pendirian Lionsgate Studios sebagai satu-satunya perusahaan konten permainan murni di pasar publik, yang memiliki posisi yang baik untuk memberikan nilai bagi pemegang saham lama dan baru,” kata CEO Screaming Eagle Eli Baker.

“Kami yakin ini akan dilihat sebagai salah satu transaksi paling inovatif dan menciptakan nilai yang pernah terjadi di pasar dalam beberapa waktu terakhir.”

Manajemen Lionsgate mengatakan pihaknya yakin transaksi dengan Screaming Eagle memberikan struktur yang lebih menguntungkan dibandingkan dengan alternatif potensial karena berbagai alasan termasuk “penemuan harga dan kepercayaan diri yang lebih besar,” dan dilusi saham yang lebih rendah dibandingkan transaksi SPAC tradisional. (*)